Волна поглощений на рынке частной медицины Петербурга

Аналитики прогнозируют усиление консолидации в сегменте частной медицины в наступающем году. Укрупнение будет происходить как за счет приобретения небольших клиник крупными операторами, так и через сделки между сетевыми игроками. Сектор остается привлекательным для инвестиций, в том числе со стороны непрофильных компаний.

Рынок платных врачебных услуг в Санкт-Петербурге является одним из самых фрагментированных. Из 430 компаний, имеющих медицинскую лицензию, основной вид деятельности «врачебная практика» и годовую выручку более 10 млн рублей, 370 работают с прибылью. Их совокупный оборот достиг 37,8 млрд рублей, а чистая прибыль — 5,3 млрд рублей. Убыточные организации суммарно потеряли 1,2 млрд рублей.

Еще около 170 фирм, имеющих медицинскую лицензию, получают выручку от 1 до 10 млн рублей в год, что не позволяет считать их полноценным медицинским бизнесом. Тем не менее, некоторые из них демонстрируют чистую прибыль в миллионы рублей.

Эта статистика не учитывает примерно 1200 стоматологических клиник различного масштаба, работающих в городе.

Конец 2024 года был отмечен значительной сделкой на федеральном уровне, затрагивающей и петербургский рынок. Европейский медицинский центр (EMC) объявил об объединении бизнеса с сетью клиник «Скандинавия», управляемой ООО «Ава-Петер», которое входит в «Севергрупп» Алексея Мордашова. В результате сделки «Севергрупп» получит до 26,7% в МКПАО «ЮМГ», управляющей EMC, в обмен на 100% долей «Ава-Петер», оцененных в 25,1 млрд рублей. Обе марки сохранятся.

По данным СПАРК, выручка ООО «АВА-Петер» в 2024 году составила 6,7 млрд рублей, чистая прибыль — 1,3 млрд рублей. Компания управляет 23 клиниками под брендом «Скандинавия», включая многопрофильные медцентры и два стационара.

«Юнайтед Медикал Груп» зарегистрирована в Калининградской области в декабре 2023 года. 72,72% компании принадлежит менеджменту во главе с гендиректором Андреем Яновским. По информации портала Vademecum, по итогам 2024 года EMC заняла третье место среди частных многопрофильных клиник России с выручкой 25,4 млрд рублей, уступив сетям «Медси» и «Мать и дитя».

После объединения группа (EMC, «Скандинавия» и «Семейный доктор») с суммарной выручкой около 44,3 млрд рублей станет вторым игроком на федеральном рынке. Член экспертного совета Комитета Госдумы по защите конкуренции Дмитрий Тортев полагает, что «Севергрупп» вряд ли планирует полную продажу «Скандинавии», поскольку это стратегически важный актив.

В прошлом году в Петербурге происходили и менее крупные сделки. Например, многопрофильная клиника «Балтмед» приобрела новую клинику в Манежном переулке. Заместитель генерального директора по развитию «Балтмеда» Анна Магерова отмечала, что покупка готовой клиники стала более быстрым решением по сравнению со строительством.

Федеральная сеть «Медси» (входит в АФК «Система») также рассматривает возможность покупки активов в Петербурге, ведя переговоры с рядом сетевых клиник, но решения пока не приняты.

Переговоры о продаже активов с «Медси» уже два года ведет петербургская компания EMS «Единые медицинские системы». Генеральный директор EMS Татьяна Романюк заявила: «С одной стороны, нет срочной потребности продаться. С другой, в нынешние времена неопределенности надо смотреть в будущее — партнерство может потребоваться для устойчивости и развития, для выживания. Поэтому в слиянии с крупной солидной компанией, а не абы с кем, смысл есть. Важно еще и понимать, насколько компанию EMS усилит это вступление в коллаборацию, как это скажется на коллективе и наших пациентах. На сегодня сделка еще неочевидна».

Ранее появлялась информация о поиске инвестора клиниками СМТ, но впоследствии руководство компании это опровергло.

Глава Ассоциации частных клиник Петербурга Александр Солонин считает, что дальнейшая консолидация будет происходить в основном за счет ухода с рынка малых клиник или их присоединения к сетевым компаниям. «Процесс по уходу малых клиник идет, потому что у компаний неуклонно растут издержки, спрос на частные медуслуги в натуральном выражении растет слабо», — пояснил он.

В Петербурге активно выставляются на продажу малые клиники стоимостью от нескольких миллионов до 40–50 млн рублей. На площадке «Авито» размещено около двух десятков таких объявлений, портал «Альтера Инвест» также предлагает небольшие клиники.

Среди объектов продаж — многопрофильная клиника на Большом проспекте В.О. площадью более 600 кв. м с 21 кабинетом. Ее цена — 18 млн рублей. По данным СПАРК, выручка компании за 2024 год составила 13 млн рублей, убыток — 7 млн рублей. За пять лет работы компания ни разу не вышла в прибыль.

Другой пример — детский медцентр площадью 170 кв. м у Сенной площади с заявленной месячной выручкой 1,5 млн рублей. Стоимость — 15 млн рублей. В 2024 году центр ушел в убыток на 1,5 млн рублей из-за резкого роста расходов. В качестве причины продажи указан выход собственника на пенсию.

На рынке представлены и другие предложения:

• Семейная клиника в Приморском районе (158 кв. м) за 9,1 млн рублей.
• Сеть небольших клиник в трех районах города за 25 млн рублей с обещанной месячной прибылью 400 тыс. рублей.
• Крупная молекулярно-генетическая и клинико-диагностическая лаборатория в отдельном трехэтажном здании в Красногвардейском районе за 70 млн рублей.

Эксперты отмечают сохраняющийся интерес инвесторов к частной медицине. Помимо «Севергрупп», в отрасль инвестирует компания «Мать и дитя», приобретшая в прошлом году сеть ГК «Эксперт». «Медси» и «СМ-Клиника» открывают новые филиалы, а структуры Сбера строят клинику в Москве.

Управляющий партнер компании ДМГ Владимир Гераскин поясняет: «Одна из причин, по которых частная медицина интересна для инвесторов, — это то, что рынок пока не консолидирован, и выйти на него проще, чем в некоторые другие отрасли». Он также указал, что рентабельность по EBITDA в медицине может достигать 40% на собственных площадях и около 25% на арендованных, что делает сектор привлекательным на фоне других отраслей.

В перспективе на сегмент может повлиять грядущее IPO компании «Медскан». Успех этой операции может стимулировать приток других инвесторов.

Однако в отрасли существуют риски. Генеральный директор сети клиник холдинга «Адамант» Евгений Федоров перечисляет: «Это жесткая нехватка кадров, удорожание всех услуг, а также системная нестабильность». Он также отмечает, что «у участников отрасли нет четкого понимания того, как она будет развиваться. В том числе потому, что государство частную медицину по сути не видит, не хочет с ней сотрудничать».

По оценкам Ассоциации частных клиник Петербурга, в 2025 году объем рынка платных медицинских услуг в городе вырастет на 12–15% и достигнет около 98 млрд рублей. Крупнейшими игроками остаются «Скандинавия», МИБС, «Медицинский центр „ХХI век“», ГК «Медика» и ГК «Евромед».