Прибыль банков растет, но кредиты остывают

Два крупнейших банка страны на минувшей неделе представили финансовую отчетность по международным стандартам за 2025 год. Хотя темпы выдачи новых кредитов и процентных доходов снизились, итоговые показатели остаются высокими — чистая прибыль исчисляется триллионами рублей.

Сбербанк установил новый рекорд по чистой прибыли, которая за 2025 год выросла на 8% до 1,7 трлн рублей.

ВТБ, в свою очередь, сообщил о втором по величине показателе в своей истории — 502,1 млрд рублей. Это на 9% меньше, чем рекордные 551 млрд рублей в 2024 году, что соответствовало ожиданиям руководства банка.

Остальные кредитные организации из первой десятки пока не опубликовали полную отчетность по МСФО, однако предварительные данные по российским стандартам бухучёта уже доступны.

Среди крупнейших банков есть и те, чья прибыль сократилась. «Газпромбанк» получил 148,7 млрд рублей по РСБУ, что на 21% меньше, чем годом ранее. «Райффайзенбанк», который уходит с российского рынка, снизил показатель на 45,8% до 75,2 млрд рублей.

Банк «Санкт-Петербург» заработал на 26,5% меньше — 37,4 млрд рублей. Его бизнес-модель, основанная на выдаче кредитов с плавающей ставкой, оказалась уязвима в условиях снижения ключевой ставки.

Традиционно высокие темпы роста демонстрируют банки, связанные с маркетплейсами. Чистая прибыль «Вайлдберриз банка» выросла в 3 раза до 64 млрд рублей, «Озон банка» — вдвое до 28 млрд, «Яндекс банка» — в 1,7 раза до 6,7 млрд рублей.

Из отчетов следует, что банки стали менее активно выдавать новые займы. Совокупный кредитный портфель Сбербанка вырос на 11,9% в 2025 году после увеличения на 16,4% в 2024-м. Рост корпоративного портфеля замедлился с 19% до 15,4%, розничного — с 12,7% до 6%.

При этом чистые процентные доходы Сбербанка увеличились на 18,5% до 3,56 трлн рублей.

У ВТБ кредитование компаний выросло на 7,9% после 13,7% в 2024 году, а объем займов физлицам сократился на 6,8% после роста на 12,1%. Чистые процентные доходы банка упали на 11%, что, однако, лучше, чем снижение на 36% годом ранее.

Замедление кредитования происходит на фоне высоких ставок и ужесточения макропруденциального регулирования ЦБ, отмечает аналитик «Цифра брокер» Егор Зиновьев. Эти меры направлены на сокращение выдач рискованным заемщикам.

Также наблюдается вызревание старых кредитов — их переход в категорию проблемных. Доля проблемных кредитов населению в России достигла 12,9%, что соответствует максимумам кризиса 2008 года. В Центробанке причиной называют кредитный бум 2023–2024 годов, когда банки активно кредитовали высокорискованных заемщиков. Регулятор не видит в этом ничего критичного, напоминая, что в прошлом доля просрочки по населению достигала 17%.

Качество кредитных портфелей российских банков в 2025 году заметно ухудшилось, но риски пока не выглядят критическими, считает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. ЦБ оценивает покрытие проблемных кредитов резервами как приемлемое и отмечает улучшение качества новых розничных выдач.

«Хотя объемы проблемных кредитов в ближайшие месяцы, скорее всего, продолжат увеличиваться, я полагаю, что процентных и комиссионных доходов банков будет вполне достаточно для компенсации дополнительных расходов на резервирование, и какого-то сильного негативного влияния на общий финансовый результат сектора я не жду», — говорит эксперт.

«Риски реальны и будут нарастать, — напротив считает Егор Зиновьев. — В розничном сегменте доля проблемных необеспеченных потребкредитов достигла 13% на 1 января 2026 года против 9% годом ранее. Объем просрочки — 1,65 трлн руб (+33% за год). Это кредиты, выданные в период перегрева 2023–2024 годов».

Он также отметил рост числа дефолтов на рынке облигаций в корпоративном сегменте. По его мнению, тренд продолжится в 2026 году, особенно в сегменте высокодоходных облигаций и у компаний с рейтингом BBB и ниже.

Наиболее уязвимы к кредитному риску банки, которые активно наращивали необеспеченное потребкредитование в 2023–2024 годах, имеют высокую долю льготной ипотеки, выданной на пике спроса в конце 2024 — начале 2025 года, а также кредиторы крупных компаний с повышенной долговой нагрузкой. С 1 марта ЦБ повысит для них надбавку к коэффициентам риска с 40% до 100%, что сделает выдачу новых кредитов такому бизнесу дороже.

Среди отраслей с повышенным риском просрочек Зиновьев выделяет логистику, автоперевозки, девелопмент, IT и шеринг, а также малый и средний бизнес.

В целом банковский сектор в 2025 году заработал 3,5 трлн рублей чистой прибыли. Это на 8,6% меньше, чем в рекордном 2024 году, когда прибыль составила 3,8 трлн рублей. Снижение произошло впервые с 2022 года и связано с ростом стоимости риска по кредитам — банкам приходится формировать больше резервов.

Основную прибыль банки получают от дисциплинированных заемщиков — граждан и компаний. При высоких ставках часть розничных клиентов перешла в микрофинансовые организации. Льготные ипотечные программы остаются доступными, хотя и не для всех.

Бизнесу власти предлагают альтернативу в виде выхода на биржу. В 2026 году запланированы 14 IPO государственных компаний, что может стимулировать и частный сектор.

Вопрос «сверхприбыли» банков регулярно поднимается депутатами. После публикации отчетов Сбербанка и ВТБ в Госдуму был направлен законопроект о налоге на сверхприбыль. Минфин и Банк России выступают против таких мер, утверждая, что дополнительные изъятия сократят возможности кредитования.